資產的走勢動量可以分成兩種。
󠀠
一種是橫截面動量，也叫風格動量因子。
另一種是時序動量，也叫趨勢。
󠀠
哪一種比較好? 學界還有爭論。
󠀠
Jegadeesh and Titman 開啟橫截面動量的研究
https://www.jstor.org/stable/2328882
󠀠
Moskowitz, Ooi, and Pedersen 支持時序動量
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2089463
󠀠
有人寫了一本《雙動量投資法》，涉及到了兩種動量，而我在兩年前的D卡有推荐過。
https://www.books.com.tw/products/0010709393
󠀠󠀠
有趣的是，因子自己也有動量。
Factor Momentum and the Momentum Factor
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3014521
󠀠
我曾經和指數投資作者聊過，如果槓桿和因子能偷渡進去，那麼遲早有一天時序分析也會進去。
結果他說，也得「有人知道我在說什麼」。
󠀠
好像也有點道理🙃
󠀠
#狂徒投資
#暴徒投資
#因子投資
#量化投資
#時序分析